9月21日，由國家發(fā)展和改革委員會主辦，中國投資協(xié)會承辦、中國投資協(xié)會股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會協(xié)辦的“第五屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會”在北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)展示中心舉行。來自國家發(fā)改委、財政部、科技部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會、銀監(jiān)會等部委領(lǐng)導(dǎo)，地方省、市級備案管理部門領(lǐng)導(dǎo)，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、知名企業(yè)家、知名投資人及投資機(jī)構(gòu)代表600余人出席峰會，明石投資創(chuàng)始人高峰先生應(yīng)邀出席，并在“中國創(chuàng)投2.0時代的投資策略與趨勢展望”的主題論壇上發(fā)表講話。
高峰先生表示，隨著國十條等有利于創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)出臺，創(chuàng)投行業(yè)已經(jīng)成為投融資領(lǐng)域里的重點和關(guān)鍵點。創(chuàng)投行業(yè)要順潮流、把握機(jī)遇，實現(xiàn)行業(yè)迭代升級。高峰先生提出四點主張：
第一，把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級機(jī)會，長期持有細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，為股東及投資人創(chuàng)造長期穩(wěn)定回報。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級靠什么轉(zhuǎn)型？靠什么升級？靠創(chuàng)新、靠技術(shù)、靠新模式、靠人才、靠新戰(zhàn)略，而這些技術(shù)、模式的創(chuàng)新，人才團(tuán)隊的培育，都是創(chuàng)投行業(yè)在2.0時代應(yīng)該做的事情，也是明石創(chuàng)新在做的事情。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級會浮現(xiàn)眾多的細(xì)分行業(yè)龍頭，創(chuàng)投行業(yè)如果跟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級結(jié)合起來，那是一個非常龐大的空間。明石近年來通過深度參與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，對于細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)，戰(zhàn)略投資長期持有，與優(yōu)秀企業(yè)協(xié)同成長，從而為我們的股東及投資人創(chuàng)造長期穩(wěn)定回報。
第二，產(chǎn)業(yè)聚焦，深耕實業(yè)，圍繞重點企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈投資。過去的國內(nèi)創(chuàng)投大家基本上是一個投資模式的，同樣的打法、同樣的策略，好的項目已經(jīng)被大家掘地三尺，在行業(yè)上也沒有什么聚焦，未來創(chuàng)投機(jī)構(gòu)還是要在其擅長的領(lǐng)域里聚焦做重點投資，在產(chǎn)業(yè)鏈里面做一個延伸投資。過去整個創(chuàng)投行業(yè)，包括PE、VC之間的競爭越來越激烈，界限也越來越模糊，大家投資項目之間的同質(zhì)化也越發(fā)嚴(yán)重，專注一個領(lǐng)域的投資，將是未來創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的趨勢，而且基于我們對LP的調(diào)研，LP也不希望你是一個什么領(lǐng)域都去投資的綜合基金，希望你更加聚焦，不盲目追求規(guī)模與速度與所謂的風(fēng)口。
第三，緊跟新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，在產(chǎn)業(yè)早期的發(fā)展趨勢里去尋找機(jī)會。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)離不開創(chuàng)投，那么也只有發(fā)展創(chuàng)投才能把創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)真正地做起來。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大潮中，受益最大的行業(yè)就是創(chuàng)投行業(yè)，投資項目如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，越來越多的項目開始找投資。雙創(chuàng)大潮的出現(xiàn)和推動帶來一系列政策利好，包括創(chuàng)投國十條等陸續(xù)政策出臺。在這種政策利好的支持下，一系列原來想都不敢想的資金開始進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)，除了保險資金，政府的資金、財政的資金、國企的資金，原來是不進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)的，現(xiàn)在大踏步地進(jìn)入創(chuàng)投。所以這股雙創(chuàng)大潮直接成就的就是創(chuàng)投行業(yè)。
第四，未來投資收益來源從套利投資將轉(zhuǎn)變到價值創(chuàng)造，創(chuàng)投要做好賦能型投資的轉(zhuǎn)變。未來投資收益來源從套利投資將轉(zhuǎn)變到價值創(chuàng)造，創(chuàng)投要做好賦能型投資的轉(zhuǎn)變。當(dāng)前市場趨勢，單純依靠資本市場一二級市場制度差價獲利的空間趨小，單純依靠企業(yè)自然增長的增速收益下降，創(chuàng)投要據(jù)此調(diào)整策略。同時，大量傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要整合升級，新興產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入爆發(fā)期，國企正在經(jīng)歷新的一輪國企改革，各類企業(yè)都急需從改變治理結(jié)構(gòu)到產(chǎn)業(yè)整合這樣的長期價值增值服務(wù)，希望了解中國國情的專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供管理、產(chǎn)業(yè)、資本和人才等多方面的服務(wù)。但是目前中國缺乏針對中國國情的長期私募股權(quán)資本，當(dāng)前的資本以短周期的投資為主，缺乏長期思維和產(chǎn)業(yè)思維，對具體的細(xì)分產(chǎn)業(yè)缺少專業(yè)能力。所以我們創(chuàng)投在未來經(jīng)濟(jì)周期中除了資本賦能外，要更多地關(guān)注管理賦能、資源賦能，產(chǎn)融互動并賦能于人。
